一句话：本周资金明确从存量电力（核电IPP -6.2% / SMR·铀 -2.4%）切向新增供给设备（重燃 +3.8% / SOFC +7.5%）；40日相关性显示中国设备链与美国IPP相关系数仅 0.15——两边是独立beta，天然对冲结构。内燃机路线利好最硬但没涨（+0.3%），是最明确的补涨候选。推断
标签体系
利好利空中性对相关路线的方向影响
★重点=可能改变路线定价的事件；一般=跟踪项
A级交易所/公告/一级数据商 B级主流媒体 C级自媒体/纪要，须打折
事实/推断严格分离 · 全站红涨绿跌
一、路线Beta面板篮子=等权指数（2026-05-06=100，跨市场按交易日并集+前向填充）· 周涨跌=指数06-26→最新 · 催化计数源自本期新闻标注
二、路线走势与相关性近42个交易日 · 相关性基于41个日收益率样本——样本有限仅供参考，单周走势不构成beta证据
路线日收益率相关性矩阵（05-06 ~ 07-03，n=41）
事实 两大聚类：①中国AIDC设备链（重燃×内燃机0.74、重燃×输配电0.71、输配电×DC电源0.67）；②美国缺电叙事链（核电IPP×SMR/铀0.64、SOFC×核电IPP0.59）。交叉最低：重燃×SMR/铀0.13、重燃×核电IPP0.15。推断 中国设备beta与美国存量电力beta基本独立——跨路线组合可以在不牺牲主题敞口的情况下显著降低组合波动；SOFC介于两个集群之间（对两边相关性均0.4-0.6），是"桥梁资产"。
三、重点新闻可能改变路线定价的事件
四、一般新闻与跟踪项
五、核心标的本周表现（按路线分组）周涨跌 = 最新收盘 vs 上周五（06-26）· 排序按路线内周涨跌
六、盈利一致预期与估值（按路线分组）EPS 2026E–2030E · PE=现价÷对应EPS · 上标=覆盖家数 · "—"=无一致预期（不外推不虚构）
口径：美股=Capital IQ EPS Normalized 均值（USD）；A股=Tushare券商研报（近8周）年度EPS简单平均，个别用CIQ GAAP（表内注明）；H股=CIQ（EPS为CNY，PE按HKDCNY=0.863折算）；CCJ为CAD、按USDCAD=1.4202折算。汇率为07-03快照（A级·FMP）。
七、下周关注催化剂（按路线）